環(huán)保：站在智慧之選風(fēng)口 掘金水處理和危廢

　　十二五收官之年,環(huán)保加盟力度大。新環(huán)保法開始實(shí)施,執(zhí)行力度大,倒逼潛在環(huán)保需求釋放;加上政府考核壓力,十二五收官之年相關(guān)環(huán)保項(xiàng)目將加快釋放和落地。從歷年五年規(guī)劃一年的情況看,環(huán)保加盟力度都較此前顯著加大,行業(yè)景氣度上行。

　　政策蜜月年,十三五規(guī)劃開始預(yù)熱。15年進(jìn)入政策釋放“小高峰”,且開始制定十三五規(guī)劃,政策預(yù)期回暖。除了將出臺(tái)的綱領(lǐng)性的“水十條”“土十條”“環(huán)境稅”等政策,PPP、排污權(quán)/水權(quán)交易和第三方治理推行也會(huì)出臺(tái)多項(xiàng)配套政策。

　　改革加速推進(jìn),開啟行業(yè)新篇章。1)PPP模式大力推行。新環(huán)保項(xiàng)目(PPP)釋放加快;政府存量環(huán)保資產(chǎn)證券化,推動(dòng)行業(yè)整合加速,龍頭企業(yè)獲取集中度提升機(jī)會(huì)。2)價(jià)改進(jìn)入實(shí)質(zhì)推行階段。排污權(quán)/水權(quán)交易試點(diǎn)推廣;水資源費(fèi)進(jìn)入集中上調(diào)期+階梯水價(jià)全面推行+污水處理費(fèi)上調(diào),水務(wù)企業(yè)能力提升。

　　加盟建議:建議從年初積極配臵環(huán)保板塊,博取貫穿全年的環(huán)保主題加盟機(jī)會(huì);節(jié)奏上,1季度和3季度可能是加盟甜蜜期。基于細(xì)分行業(yè)景氣度和受益改革情況,我們重點(diǎn)推薦水處理和危廢兩條主線,相關(guān)公司包括:水處理-股份、國(guó)禎環(huán)保、碧水源、巴安水務(wù)、康達(dá)環(huán)保(H股),危廢處理-東江環(huán)保(A+H);其他板塊推薦加盟標(biāo)的包括:固廢-瀚藍(lán)環(huán)境、綠色動(dòng)力(H股)、光大國(guó)際(H股);大氣-國(guó)電清新。